Growth Partners Arizona expands access to loans for small businesses and nonprofits

March 18, 2020

Growth Partners Arizona has added two loan options for small businesses in Arizona—Kiva Tucson crowdfunded loans and the Small Business Success Loan. Because of the unfolding economic challenges, these two small business loans, as well as GPAz’s existing nonprofit loan, now offer more flexible rates and terms for qualified borrowers.

As a nonprofit U.S.-Treasury certified Community Development Financial Institution (CDFI), GPAz delivers responsible, affordable loans to small businesses and nonprofits. For decades, CDFIs across the U.S. have had a proven track record of making an impact in areas of America that need it most, areas where mainstream finance doesn’t reach or cannot lend. Since becoming a CDFI in 2017, GPAz lends statewide to nonprofits and small businesses that improve lives and communities, particularly in CDFI-designated investment areas that traditionally lack access to capital.

“We know from previous experiences of CDFIs across the country that CDFIs can effectively meet business needs in times of uncertainty. For example, during the recession that began in 2008, CDFIs not only survived but CDFI lending outpaced pre-recession levels,” said GPAz Executive Director Lesli Pintor. “GPAz has available capital and we are prepared to help businesses and nonprofits whose operations have been disrupted by the COVID-19 pandemic.”

Kiva Tucson

Growth Partners Arizona and the Community Investment Corporation (CIC), in partnership with Kiva, have brought this globally successful model to Arizona to provide no-interest, no-fee, community-backed business loans from $1,000 to $15,000 that are crowdfunded on Kiva’s world-wide online platform.

Kiva is an international nonprofit based in San Francisco that connects entrepreneurs and small business owners with community lenders, who are people and organizations with as little as $25 to invest. Kiva uses social underwriting—character and reputation—to determine the creditworthiness of a borrower, so borrowers with little to no credit, as well as startups, can be eligible.

As Kiva’s local operating partner, the new Kiva Tucson hub works with Arizona borrowers throughout the application, fundraising, and repayment process to help them succeed.

“We recognize that we are introducing Kiva Tucson at a particularly challenging time for our small businesses, and in response, Kiva has expanded eligibility, increased the maximum loan limit from $10,000 to $15,000, and implemented a potential six-month grace period for new borrowers. We’re excited to help make this platform more accessible and viable for our community,” said Carie Davis, Kiva Tucson Capital Access Manager and CIC Director of Alternative Business Funding.

Lenders are key to the success of Kiva. Each lender on Kiva lends for their own reasons and loans start at $25. Many believe that small, locally owned businesses benefit their communities and they want to see their communities thrive. For others, it’s even more personal: they want to support friends, neighbors and businesses they frequent. Also, because it’s a loan, lenders are repaid, enabling them to re-lend and multiply their local  impact.

Lenders can also become partner organizations and double their impact by creating a Local Match Fund (with tax deductible options). Through a Local Match Fund, partners can direct support to the businesses they care about, which can be defined by counties, sectors and/or causes. For example, a Local Match Fund can support entrepreneurs in Tucson, small business owners in Nogales, or startups in Sierra Vista. The minimum match fund account size is $25,000 with a minimum two-year term. When other lenders support a borrower that meets the criteria of a Local Match Fund, loans are matched 1:1 by the Local Match Fund as long as funds last.

“CIC is proud to be partnered with Growth Partners Arizona and Kiva to ensure small businesses have access to the capital they need at this difficult time,” said Danny Knee, CIC Executive Director.

Learn more about Kiva Tucson Loans: https://www.growthpartnersaz.org/kiva-tucson/

Small Business Success Loan

For borrowers who need larger loan amounts, Growth Partners Arizona, in collaboration with the Business Development Finance Corporation (BDFC), now offers Small Business Success Loans of $10,000-$75,000 to qualified small businesses for business growth and expansion, equipment, long-term working capital, tenant improvements, and consolidation of more expensive debt.

“Smaller loans are often not available to businesses from traditional sources, and as a result, business owners often resort to personal credit cards and expensive online lenders. GPAz and BDFC are now offering an affordable option to support our local community,” said Pintor.

More information and application information: https://www.growthpartnersaz.org/small-business-success-loans/

Nonprofit Loan

As many nonprofits are experiencing event cancellations and significant drops in revenue, GPAz can help with affordable and flexible operational loans while organizations navigate this uncertain environment. Traditionally, GPAz has supported 1) program expansion, 2) social enterprises, and 3) cash flow gaps while nonprofits await, for example: donations, membership/subscription fees, conclusion of major fundraising campaigns, grants or other reimbursements.

More information and application information: https://www.growthpartnersaz.org/nonprofit-financing/

 

Growth Partners Arizona amplía el acceso a préstamos para empresas pequeñas y organizaciones sin ánimo de lucro

 

Se han añadido dos nuevos tipos de préstamos para empresas pequeñas a la combinación de productos de préstamo; tasas y plazos más flexibles ahora están disponibles para los prestatarios calificados

Growth Partners Arizona (GPAz) ahora tiene dos opciones nuevas de préstamos para empresas pequeñas en Arizona: los préstamos financiados por el público de Kiva Tucson y el préstamo para el éxito de las empresas pequeñas. Debido a los desafíos económicos que se están desarrollando, estos dos préstamos para pequeñas empresas, así como el préstamo sin fines de lucro existente de GPAz, ahora son más flexibles y accesibles para los prestatarios calificados.

Como una institución financiera de desarrollo comunitario (CDFI) certificada por el Tesoro de los Estados Unidos, GPAz ofrece préstamos responsables y asequibles a pequeñas empresas y organizaciones sin fines de lucro. Durante décadas, las CDFIs en los Estados Unidos han tenido un historial probado de hacer un impacto en las áreas de América que más lo necesitan, áreas en las que las finanzas principales no llegan o no pueden prestar. Desde que se convirtió en un CDFI en 2017, GPAz presta en todo el estado a organizaciones sin fines de lucro y pequeñas empresas que mejoran las vidas y las comunidades, particularmente en las áreas de inversión designadas por el CDFI que tradicionalmente les falta de acceso al capital.

“Sabemos por experiencias anteriores de las CDFIs en todo el país que las CDFIs pueden satisfacer eficazmente las necesidades de las empresas en tiempos de incertidumbre. Por ejemplo, durante la recesión que comenzó en 2008, las CDFIs no sólo sobrevivieron, sino que los préstamos de las CDFI superaron los niveles anteriores a la recesión”, dijo el Director Ejecutivo de GPAz, Lesli Pintor. “GPAz tiene capital disponible y estamos preparados para ayudar a las empresas y organizaciones sin fines de lucro cuyas operaciones se han visto interrumpidas por la pandemia de COVID-19”.

Kiva Tucson

Growth Partners Arizona y la Corporación de Inversión Comunitaria (CIC), en asociación con Kiva, han traído este modelo de éxito mundial a Arizona para proporcionar préstamos empresariales sin intereses ni honorarios y respaldados por la comunidad, de 1,000 a 15,000 dólares, que se financian en masa en la plataforma mundial en línea de Kiva.

Kiva es una organización internacional sin fines de lucro con sede en San Francisco que pone en contacto a empresarios y propietarios de pequeñas empresas con prestamistas comunitarios, que son personas y organizaciones con tan sólo 25 dólares para invertir. Kiva utiliza el aseguramiento social – carácter y reputación – para determinar la capacidad crediticia de un prestatario, de modo que los prestatarios con poco o ningún crédito, así como las empresas de nueva creación, pueden ser elegibles.

Como socio operativo local de Kiva, el nuevo centro de Kiva Tucson trabaja con los prestatarios de Arizona durante todo el proceso de solicitud, recaudación de fondos y reembolso para ayudarles a tener éxito.

“Reconocemos que estamos introduciendo Kiva Tucson en un momento especialmente difícil para nuestras empresas pequeñas y, en respuesta, Kiva amplió la elegibilidad, aumentaó el límite máximo del préstamo de 10,000 a 15,000 dólares y ha puesto en marcha un posible período de gracia de seis meses para los nuevos prestatarios. Nos entusiasma ayudar a que esta plataforma sea más accesible y viable para nuestra comunidad”, dijo Carie Davis, Gerente de Acceso a Capital de Kiva Tucson y Directora de Financiación de Empresas Alternativas de CIC.

Los prestamistas son la clave del éxito de Kiva. Cada prestamista de Kiva presta por sus propios motivos y los préstamos comienzan en 25 dólares. Muchos creen que las pequeñas empresas de propiedad local benefician a sus comunidades y quieren verlas prosperar. Para otros, es incluso más personal: quieren apoyar a los amigos, vecinos y negocios que frecuentan. Además, como se trata de un préstamo, los prestamistas son reembolsados, lo que les permite volver a prestar y multiplicar su impacto local.

Los prestamistas también pueden convertirse en organizaciones asociadas y duplicar su impacto creando un Fondo de contrapartida local (con opciones de deducción de impuestos). A través de un Local Match Fund, los socios pueden dirigir el apoyo a los negocios que les interesan, que pueden ser definidos por condados, sectores y/o causas. Por ejemplo, un Fondo Local de Contraparte puede apoyar a los empresarios de Tucson, a los propietarios de pequeñas empresas de Nogales o a las empresas incipientes de Sierra Vista. El tamaño mínimo de la cuenta del fondo de contrapartida es de 25,000 dólares con un plazo mínimo de dos años. Cuando otros prestamistas apoyan a un prestatario que cumple los criterios de un Fondo Local de Contrapartida, los préstamos son igualados 1:1 por el Fondo Local de Contrapartida mientras duren los fondos.

“CIC se enorgullece de estar asociado con Growth Partners Arizona y Kiva para garantizar que las pequeñas empresas tengan acceso al capital que necesitan en estos momentos difíciles”, dijo Danny Knee, Director Ejecutivo de CIC.

Más información sobre los préstamos de Kiva Tucson: https://www.growthpartnersaz.org/kiva-tucson/

Préstamo para el éxito de pequeñas empresas

Para los prestatarios que necesitan cantidades de préstamos más grandes, Growth Partners Arizona, en colaboración con la Corporación Financiera de Desarrollo Empresarial (BDFC), ahora ofrece Préstamos para el Éxito de Pequeñas Empresas de 10,000 a 75,000 dólares a empresas pequeñas calificadas para el crecimiento y la expansión de negocios, equipo, capital de trabajo a largo plazo, mejoras para los inquilinos y consolidación de la deuda más cara.

“Los préstamos más pequeños a menudo no están disponibles para las empresas de fuentes tradicionales, y como resultado, los propietarios de las empresas a menudo recurren a tarjetas de crédito personales y prestamistas en línea costosos. GPAz y BDFC ofrecen ahora una opción asequible para apoyar a nuestra comunidad local”, dijo Pintor.

Más información e información sobre la solicitud:

https://www.growthpartnersaz.org/small-business-success-loans/

Préstamo sin fines de lucro

Considerando que muchas organizaciones sin fines de lucro están experimentando cancelaciones de eventos y caídas significativas en sus ingresos, GPAz puede ayudar con préstamos operacionales asequibles y flexibles mientras las organizaciones navegan por este incierto entorno. Tradicionalmente, GPAz ha apoyado 1) la expansión de programas, 2) empresas sociales, y 3) brechas de flujo de caja mientras las organizaciones sin fines de lucro esperan, por ejemplo: donaciones, cuotas de membresía/suscripción, conclusión de grandes campañas de recaudación de fondos, subvenciones u otros reembolsos.

Más información e información sobre la solicitud:

https://www.growthpartnersaz.org/nonprofit-financing/